幾年前，互聯(lián)網(wǎng)流傳著這么一個段子：
昨天我一養(yǎng)豬朋友在豬場門口拿著某年度生產(chǎn)計劃琢磨，一個乞丐拿著碗，背個爛麻袋走來向我們乞討。我們給了乞丐一塊錢，然后繼續(xù)琢磨。乞丐沒有走，看著我們研究生產(chǎn)計劃。過了一會，乞丐悄悄地說：“首先抓好年產(chǎn)胎次和窩均健仔數(shù)，然后主攻各階段成活率，最后是全群料肉比。”我驚詫地睜大眼睛問他：“這個你也懂？”乞丐說：“就是因為養(yǎng)豬，我才走到了今天……”
沒想到的是，時代變遷，自2018年初生豬價格觸底后，伴隨著“非瘟”疫情，生豬產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了一定程度的洗牌，豬肉身價也一路上漲，2019年，我國生豬出欄逾5.4億頭，豬肉產(chǎn)量逾4200萬噸，市場規(guī)模已由正常年份的近萬億元上升為近2萬億元。在2020年初的新冠肺炎疫情影響下，形成了類似于“戴維斯雙擊”的市場效應，一個超級豬周期正式開啟。農(nóng)業(yè)供給側改革、“雙循環(huán)”新發(fā)展格局、農(nóng)業(yè)智能信息化應用、與環(huán)境保護的和諧發(fā)展等等，催生傳統(tǒng)養(yǎng)殖向規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化邁進，生豬產(chǎn)業(yè)進入新發(fā)展時代。
本篇我們將用通俗的語言，跟大家一起侃侃這兩年一直在風口上飄的那只豬，聊聊很多人每天都會吃的這頭豬的那些事。
生豬品種
我們平時所說的生豬，論具體用途，一般分為兩大類，一是生豬，二是種豬，生豬就是用來吃的肉豬，而種豬則是專門用于繁殖的種公豬和種母豬。
在生豬養(yǎng)殖中,良種繁殖十分關鍵,只有好的品種,才有好的生產(chǎn)潛力與繁殖率，每類種豬特征各不相同，原種豬分為美系、加拿大系、瑞典系、丹麥系等，品種以杜洛克豬、大約克（大白豬）、長白豬三配套最為常見，均為外來豬種。國內(nèi)生豬養(yǎng)殖以杜長大三元雜交體系為主，大白種豬作為母本，長白種豬作為第一父本，雜交后生產(chǎn)長大二元母豬，接著二元母豬與杜洛克種公豬雜交，生產(chǎn)出杜長大三元雜交豬。目前常見的種豬品類有以下幾種：
目前國內(nèi)多采用三元雜交模式進行繁育，應用最廣泛的繁育計劃是A×（B×C），A是終端公豬，B是母系父本，C是母系母本。目前，A多為杜洛克豬，B多為長白豬，C多為大白豬（大約克豬），B、C可以互換。父本和母本可采用具備較佳性狀品種作為育種材料，就像父本中性狀較好的有大約克豬、杜洛克豬、長白豬等，母本則有長白豬、大約克豬等。許多學者把通過這種模式繁育出來的商品豬稱為為三元豬，三元豬也稱“杜長大”（杜洛克豬、長白豬、大白豬）。
三元豬的抗逆性強，具有十分明顯的雜種優(yōu)勢。如果參與雜交的三個品種都是國外引進品種，稱為“外三元”，外三元是我國目前飼養(yǎng)規(guī)模最大的品種，該品種豬具有生長速度快、瘦肉率高、適應性好等特點，適合規(guī)模化養(yǎng)殖場生產(chǎn)。如果這三個品種中有一到兩個為國內(nèi)種豬，則稱為“內(nèi)三元”，內(nèi)三元既能快速適應自然條件，又能繼承外系種豬優(yōu)點。如果三個品種都是我國地方品種，稱土三元或土雜豬，土三元的適應性強，耐粗俗，但是生長較慢。這三類豬飼料利用率、瘦肉率、出肉率的對比，均為外三元＞內(nèi)三元＞土雜豬。
生豬生長周期及養(yǎng)殖效率
在生豬養(yǎng)殖領域，從種豬到商品代要經(jīng)歷三個階段：育種階段、擴繁階段、養(yǎng)殖階段，通過種豬的多次雜交，培育出優(yōu)質(zhì)的商品代生豬，單從商品代生豬角度來看，生豬養(yǎng)殖周期則包含了母豬補欄與配種、妊娠、哺乳、育肥等階段，詳見下圖：
如上圖所示，一個完整的生豬養(yǎng)殖周期所需時間18個月。一般我們會用每頭母豬每年所能提供的斷奶仔豬頭數(shù)來衡量豬場效益，英文簡稱為PSY（Piglet Sow Year）。在“非洲豬瘟”之前，高效能二元能繁母豬PSY約為28，而“非洲豬瘟”之后，全行業(yè)能補充的標準二元母豬數(shù)量下滑，部分養(yǎng)殖場選擇了用三元商品母豬作為種母豬，這種操作稱之為三元回交。三元回交直接導致了配種成功率從85%-90%下降到30%-35%，能繁母豬的PSY也下降到了12-13。
生豬養(yǎng)殖要點
養(yǎng)殖環(huán)境對生豬生長發(fā)育有顯著影響，如果環(huán)境不適，可能會影響公豬的精液質(zhì)量，母豬也可能因此發(fā)生排卵異常，最終導致受胎率下降。對于仔豬而言，適宜的環(huán)境將有利于其生長發(fā)育，對育肥效果亦有顯著增強，經(jīng)驗證，生豬對生長環(huán)境有以下幾方面的要求：
一頭豬從出生到出欄，再到我們的餐桌上，除了要有合適的成長環(huán)境外，還要抵御很多疾病的侵擾。國家農(nóng)業(yè)農(nóng)村部在其發(fā)布的《一、二、三類動物疫病病種名錄》中提到，跟生豬有關的疾病分為以下幾類：
一類豬疫病：口蹄疫、豬水泡病、豬瘟、“非洲豬瘟”、高致病性豬藍耳病。其中“非洲豬瘟”暫無有效預防和治療藥物，以口蹄疫防治最為重要。
二類豬疫病：豬繁殖與呼吸綜合征（經(jīng)典豬藍耳病）、豬乙型腦炎、豬細小病毒病、豬丹毒、豬肺疫、豬鏈球菌病、豬傳染性萎縮性鼻炎、豬支原體肺炎、旋毛蟲病、豬囊尾蚴病、豬圓環(huán)病毒病、副豬嗜血桿菌病。二類豬疫病近幾年來對養(yǎng)豬生產(chǎn)危害嚴重，應做好預防、檢疫和治療等工作。
三類豬疫病：豬傳染性胃腸炎、豬流行性感冒、豬副傷寒、豬密螺旋體痢疾。
生豬產(chǎn)業(yè)鏈的結構
生豬養(yǎng)殖成本包括以下幾個方面：仔豬成本、飼料成本、人工成本、動物防疫費用、房屋及設備折舊、水電費用等。從養(yǎng)殖成本角度出發(fā)，飼料業(yè)處于生豬養(yǎng)殖所必需的產(chǎn)業(yè)鏈上游，該部分費用占養(yǎng)殖成本約二分之一到三分之二，其價格變動將顯著影響生豬養(yǎng)殖總成本；除了飼料之外，用于生豬疫病防治的獸藥也處于產(chǎn)業(yè)上游。而產(chǎn)業(yè)中游則是種豬繁育和生豬養(yǎng)殖本身，產(chǎn)業(yè)下游則圍繞生豬屠宰及肉制品加工展開，屠宰、加工后的豬肉制品將流向菜市場、超市、餐飲、生鮮電商等終端平臺，由此形成一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。
生豬產(chǎn)業(yè)上游——飼料工業(yè)
（來自：同花順ifind數(shù)據(jù)庫，2020年數(shù)據(jù)截止10月份）
翻閱我國過去二十年飼料產(chǎn)量數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，我國在2000年飼料產(chǎn)量僅為3776.3萬噸，相當于農(nóng)牧巨頭新希望2019年產(chǎn)量的兩倍左右，而飼料工業(yè)經(jīng)歷二十年的蓬勃發(fā)展，截至2020年10月，全國當年飼料產(chǎn)量累計23487萬噸，實現(xiàn)了621%的增長。動物保健公司奧特奇發(fā)布的《2019年全球飼料調(diào)查報告》中指出，中國、印度和日本生產(chǎn)的飼料占世界飼料產(chǎn)量的36％以上，而中國作為世界上最大的飼料生產(chǎn)國，占世界飼料產(chǎn)量約27%。
根據(jù)中國飼料工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019年全國飼料工業(yè)總產(chǎn)值8088.1億元，營業(yè)收入7780.0億元，工業(yè)飼料總產(chǎn)量22885.4萬噸（其中，配合飼料21013.8萬噸，占91.8%，濃縮飼料1241.9萬噸，占5.4%，添加劑預混合飼料542.6萬噸，占2.8%），觀察近十年的數(shù)據(jù)，最明顯的變化是配合飼料占比由63%上升到91.8%。而與生豬養(yǎng)殖密切相關的豬飼料，全國共有5432個廠家在生產(chǎn)，這些廠家2019年豬飼料產(chǎn)量累計7663.2萬噸，占飼料總產(chǎn)量約三分之一。
2018年以來豬飼料產(chǎn)量同比折線圖
（來源：中國飼料工業(yè)協(xié)會）
豬飼料種類很多，按營養(yǎng)劃分為蛋白質(zhì)飼料、能量飼料、粗飼料、青綠飼料、青貯飼料、礦物質(zhì)飼料和飼料添加劑等八大種類。其中，與豬飼料相關的大宗農(nóng)產(chǎn)品有豆粕和玉米，這兩個品種在過去兩年由于國際形勢變化疊加新冠肺炎疫情等因素，出現(xiàn)了玉米價格逆周期上漲、豆粕震蕩上行等情形，直接帶動大宗飼料原料價格走高，飼料價格普遍上漲，其中，2020年十月份主要配合飼料品種價格比上年同期上漲 4.8%—7.4 %。
豆粕期貨主力連續(xù)合約月K線
（截至2020年12月3日）
玉米期貨主力連續(xù)合約月K線
（截至2020年12月3日）
生豬產(chǎn)業(yè)中游—生豬育種及養(yǎng)殖
（一）生豬育種
國內(nèi)生豬良種繁育體系尚未成熟，因此，國內(nèi)核心種群的性狀維持仍依賴于不定期的外國種豬進口。目前國內(nèi)有多家種豬公司從事種豬繁育工作，國內(nèi)種豬場會向國外原種場進口其生產(chǎn)的祖代種豬，通過同品種純繁擴充祖代產(chǎn)能，并通過純種母豬和公豬雜交生產(chǎn)父母代二元種豬，在國內(nèi)種豬市場銷售，成為國內(nèi)養(yǎng)殖戶補欄的后備軍。
（數(shù)據(jù)來源：豬度搜索，數(shù)據(jù)截至2020年11月）
近年來，我國每年種豬進口量基本維持在6000頭以上，在進口高峰期的2012年和2013年分別達到16366頭和11602頭，而進口種豬的來源主要以美國、丹麥、法國、加拿大居多。從大數(shù)據(jù)平臺豬度搜索信息來看，今年進口種豬分布如下：法國占56%，丹麥占37%，美國占3%，加拿大占4%，而去年的進口種豬則幾乎來自于丹麥。
（數(shù)據(jù)來源：豬度搜索，數(shù)據(jù)截至2020年11月）
我國高度重視生豬育種，不斷支持生豬遺傳改良，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部根據(jù)《全國生豬遺傳改良計劃（2009—2020）》、《全國生豬遺傳改良計劃（2009—2020）》等文件，分批次評選國家生豬核心育種場，經(jīng)過幾年的增減，目前國內(nèi)有97家公司獲得了國家生豬核心育種場資格。其中，中南區(qū)（廣東、廣西、福建、江西、海南、湖南）共35家，占比約36%。廣東省12家國家生豬核心育種場名單如下：
（二）生豬養(yǎng)殖
在農(nóng)耕時代，人們養(yǎng)豬更多是為了自給自足。伴隨著經(jīng)濟社會不斷發(fā)展，城鎮(zhèn)化建設不斷加速推進，農(nóng)業(yè)人口逐步轉為非農(nóng)業(yè)人口，農(nóng)業(yè)也逐漸踏上現(xiàn)代化進程；加之近年來環(huán)保監(jiān)管趨嚴，“非洲豬瘟”疫情肆虐等因素影響，傳統(tǒng)散養(yǎng)戶面臨巨大的生存壓力，大多退出了養(yǎng)殖行業(yè)；生豬養(yǎng)殖逐步轉向資金密集型、技術密集型產(chǎn)業(yè)，規(guī)模化、標準化、現(xiàn)代化的集團式養(yǎng)殖成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然趨勢。集團式養(yǎng)殖模式以其資金實力雄厚、抗風險能力強等優(yōu)勢，進一步擴大市場占有率。在這種模式下，又有兩類子模式，一是以溫氏為代表的“公司+農(nóng)戶”模式，二是以牧原為代表的圈地建廠模式，兩種模式共同的特點就是利用管理、技術、資金、種源、防疫等方面的優(yōu)勢，對抗系統(tǒng)性風險和周期風險，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。
我國一直以來都是豬肉消費大國，從供給角度來看，2019年全國肉類產(chǎn)量7758.78萬噸，其中豬肉產(chǎn)量為4255.31萬噸，占肉類總產(chǎn)量54.85%。一個規(guī)模如此之大的市場，生豬養(yǎng)殖企業(yè)的集中度卻是偏低的。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2019年行業(yè)內(nèi)生豬出欄量排名前五的企業(yè)分別是溫氏股份、牧原股份、正邦科技、新希望、正大集團，這五大生豬養(yǎng)殖企業(yè)出欄量占比僅為7.5%，其中，溫氏股份年出欄量1852萬頭，市占率僅為3.2%，排名第二的牧原股份市占率也僅2%，排名第三的正邦科技市占率約1%。不過，從《中國畜牧業(yè)統(tǒng)計年鑒》近十年統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，年出欄1-49頭的小型養(yǎng)殖戶在加速退出，這類養(yǎng)殖戶從2009年出欄占比40%下降到2019年的不足5%，而年出欄10000頭以上的養(yǎng)殖場占比則從2009年的不足10%增長到2019年的近30%，行業(yè)集中度呈現(xiàn)上升的發(fā)展態(tài)勢。
生豬產(chǎn)業(yè)下游：屠宰及肉制品加工
（一）生豬屠宰
生豬屠宰是連接養(yǎng)殖和消費市場的重要環(huán)節(jié)。新中國成立初期至改革開放前，生豬屠宰行業(yè)主要以國營為主，改革開放后，逐漸從國營轉向國營、私營共存。從業(yè)態(tài)上來說，生豬屠宰大致可分為三種模式：一是私自屠宰，二是定點屠宰，三是規(guī)模屠宰。私自屠宰與散戶養(yǎng)殖密切相關，很多小規(guī)模養(yǎng)殖戶多采用自養(yǎng)自殺形式。這種形式雖然屠宰成本低，但是屠宰的生豬未經(jīng)檢驗檢疫，安全性較差。政府主導的定點屠宰則彌補了檢驗檢疫環(huán)節(jié)的漏洞，通過規(guī)范定點屠宰，加強了防疫管理和市場監(jiān)督。然而，定點屠宰的檢驗檢疫標準由各地方政府制定，存在檢驗檢疫標準不統(tǒng)一的問題。規(guī)模屠宰則是在定點屠宰的基礎上進一步優(yōu)化。一般而言，規(guī)模屠宰點的年屠宰量超2萬頭，檢驗檢疫遵循統(tǒng)一標準，其屠宰成本也相對較高。在這幾種屠宰模式中，私自屠宰和定點屠宰生產(chǎn)的產(chǎn)品主要以熱鮮肉為主，而規(guī)模屠宰則多為冷鮮肉。
生豬屠宰成本主要包括固定成本和可變成本，其中固定成本包括設備及廠房折舊，約占總成本的20%。根據(jù)wind資料顯示，人工成本約占6%，檢驗檢疫成本約占9%，水電成本約占8%，天然氣成本約占57%，這些可變成本合計占總成本約80%。大型屠宰企業(yè)在成本上占據(jù)較大優(yōu)勢，他們憑借先進的屠宰設備，通過巨大的屠宰量來攤薄單頭生豬屠宰成本。
（數(shù)據(jù)來源：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局）
從當下發(fā)展來看，屠宰行業(yè)仍存在較大整合發(fā)展機會。根據(jù)商務部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部披露的數(shù)據(jù)來看，自2009年至今，定點屠宰企業(yè)的屠宰量占比一直在30%-40%之間徘徊，行業(yè)集中度未能有效提升。然而，伴隨著環(huán)保監(jiān)管進一步加強，非洲豬瘟疫情擾動，養(yǎng)殖散戶加快退出市場，私自屠宰模式下的屠宰場豬源出現(xiàn)萎縮，屠宰行業(yè)出現(xiàn)了一波去產(chǎn)能浪潮。而在中南區(qū)生豬調(diào)運政策——《關于印發(fā)的通知》(中南區(qū)聯(lián)防〔2019〕1號)——的推動下，中南區(qū)原則上不進行除種豬外的生豬跨省（區(qū)）調(diào)運，這將直接影響銷區(qū)生豬屠宰豬源。盡管如此，國內(nèi)屠宰行業(yè)高度分散，屠宰龍頭雙匯發(fā)展在其2019年報告中提到，全年屠宰生豬1320萬頭。根據(jù)長江期貨有關研究，雙匯發(fā)展的屠宰市占率約2.4%，而全行業(yè)排名屠宰量排名前五的雙匯發(fā)展、雨潤、金鑼、眾品食品、龍大食品合計市場占有率僅約5%。
（一）肉制品加工
在肉制品環(huán)節(jié)，目前國內(nèi)主要生豬肉制品有熱鮮豬肉、冷鮮肉和冷凍肉。從市場份額來看，熱鮮豬肉約占我國市場的70%，主要在農(nóng)貿(mào)市場進行銷售，其特點是保鮮期短，僅為1-2天，價格適中，多為白條肉和分體肉；冷凍肉約占我國豬肉市場的20%，其特點是儲藏問題少，保質(zhì)期長至6-12個月，以分體肉為主；冷鮮肉為嚴格檢疫合格的畜禽經(jīng)過科學工藝屠宰后，置于零下18攝氏度的環(huán)境下1-2小時，后轉入0-4攝氏度的環(huán)境中脫酸16-24小時，并在后續(xù)加工、流通和零售過程中始終保持在該溫度范圍內(nèi)的畜禽肉，目前冷鮮肉約占我國豬肉市場的10%左右，主要在農(nóng)貿(mào)市場、加盟店和商超里進行售賣。
生豬產(chǎn)業(yè)鏈特點小結
縱觀整條生豬產(chǎn)業(yè)鏈，可以發(fā)現(xiàn)以下兩個特點：
其一，產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)內(nèi)部呈現(xiàn)集中度上升跡象。正如飼料領域，2019年產(chǎn)量最大的三家公司分別是新希望、海大集團、雙胞胎，這三家企業(yè)合計生產(chǎn)飼料約3800萬噸，占全行業(yè)含量約六分之一，前三名與后續(xù)若干名均拉開較明顯差距。而參照德國、日本等發(fā)達國家發(fā)展歷史，這一占比仍存在上行空間，飼料企業(yè)通過投資并購實現(xiàn)規(guī)模效應，間接推動其市場占有率進一步上升，產(chǎn)業(yè)集中度呈現(xiàn)上升跡象。
其二，生豬產(chǎn)業(yè)鏈一體化趨勢逐步顯現(xiàn)。整個行業(yè)利潤結構存在一條“微笑曲線”，即處于兩端的飼料及肉類加工制造占據(jù)較高利潤，處于中間環(huán)節(jié)的養(yǎng)殖業(yè)則利潤較低，加之前些年養(yǎng)殖行業(yè)散戶較多，處于較弱勢地位，更加劇了這一狀況。有時由于各種客觀原因，上游飼料價格波動，也會侵蝕下游利潤，而這種侵占較為隱蔽，因此，當出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)利潤分配不均的情況下，生豬產(chǎn)業(yè)鏈上的養(yǎng)殖企業(yè)開啟了上下延伸的進程，通過延長產(chǎn)業(yè)鏈，對抗產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配不均的風險，由此帶動了生豬產(chǎn)業(yè)鏈一體化趨勢。
轉載自：廣弘控股、投資撲克家。
